銀監會(huì )要求并表監控表外融資 照亮地方輸血暗道
[ 字號：大 中 小 ]發(fā)布時(shí)間：2014-1-16 信息來(lái)源：常州城建集團 瀏覽次數：8087
針對平臺貸風(fēng)險的攻防戰在2014年進(jìn)入了更為嚴峻的新階段。
“必須保持定力，嚴防死守?！便y監會(huì )主席尚福林日前下達最新“動(dòng)員令”。
接近監管層的知情人士告訴《第一財經(jīng)日報》，在近日舉行的2014年全國銀監工作會(huì )議上，尚福林對銀行業(yè)緩釋平臺貸風(fēng)險做出了最新部署：抓好全口徑管理，在嚴格貸款管理的同時(shí)，對非信貸融資進(jìn)行并表監控；抓好風(fēng)險評級預警體系建設，逐筆落實(shí)還款來(lái)源，制定風(fēng)險處置預案；抓好存量風(fēng)險處置工作，探索運用市場(chǎng)化手段削減存量平臺貸款，確保風(fēng)險真實(shí)化解。
“有個(gè)全面的統計，能夠看清楚風(fēng)險點(diǎn)，對銀行而言是再好不過(guò)的。地方債務(wù)風(fēng)險的緩解，是一個(gè)長(cháng)期的過(guò)程?！币幻煞葜沏y行地方分行行長(cháng)對本報表示，與平臺貸的風(fēng)險相比，目前銀行更加關(guān)注通過(guò)其他途徑進(jìn)入地方債務(wù)積聚的風(fēng)險，銀監會(huì )要求對非信貸融資進(jìn)行并表監控非常必要。
全口徑管理：非信貸融資并表監控
審計署2013年年底發(fā)布的全國政府性債務(wù)審計報告顯示，地方政府融資的渠道已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，銀行占比出現急速下滑，隨之而上的是非銀行信貸的渠道，其中也包括以銀行為出口的表外融資。
“銀行平臺貸卡死，地方政府又有資金需求，所以銀行會(huì )通過(guò)其他"創(chuàng )新"的方式來(lái)幫助地方政府融資?！蹦持行豌y行風(fēng)險管理部門(mén)人士告訴《第一財經(jīng)日報》。
上述銀行風(fēng)管部門(mén)人士舉例稱(chēng)，銀行可將一個(gè)50億元的地方平臺融資需求，做成理財計劃賣(mài)給投資者。投資者會(huì )認為購買(mǎi)的理財產(chǎn)品會(huì )到期兌付，然而銀行理財產(chǎn)品背后對應的投資可能存在流動(dòng)性風(fēng)險。一旦項目現金流出現問(wèn)題，可通過(guò)信托公司、新的理財產(chǎn)品等再接盤(pán)。實(shí)際風(fēng)險只是轉移了一個(gè)中介，并未得以解決。
上述知情人士稱(chēng)，尚福林提出，要抓好全口徑管理，對非信貸融資進(jìn)行并表監控。
“銀行對地方政府的融資，首先是通過(guò)平臺貸，其次是結構化融資，即通過(guò)理財結構化的產(chǎn)品等投向地方政府，也就是大家說(shuō)的表外融資?！鄙鲜龉煞菪械胤椒中行虚L(cháng)表示，對于理財等表外融資，都有依據相關(guān)標準進(jìn)行管理，因此提出對非信貸融資進(jìn)行并表監控，主要是在于讓銀行能夠摸清究竟有多大規模的資金投向了地方政府融資平臺。
另一家股份制銀行分支機構負責人對《第一財經(jīng)日報》表示，非標理財產(chǎn)品中，預估有80%至90%的資金流向了地方債務(wù)和房地產(chǎn)。
東方證券銀行業(yè)分析師金麟對本報分析稱(chēng)，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中，信托收益權類(lèi)買(mǎi)入返售、應收賬款類(lèi)投資等資金都有可能流向地方債務(wù)?！般y行端地方融資數據開(kāi)始做一個(gè)綜合監控，這可能是第一步，下一步并表之后會(huì )怎樣還需要看監管的要求?！?/SPAN>
另外，城投債也大部分由銀行持有，這部分是否會(huì )算入并表監控的范疇，銀監會(huì )也并未進(jìn)一步明確。不過(guò)尚福林在會(huì )上表示，在地方債務(wù)中，銀行貸款占50%以上；今年不僅大量貸款集中到期，還有1000億城投債也將到期?！斑@既是政府財政風(fēng)險，也容易轉化為銀行信貸風(fēng)險?！?/SPAN>
“銀行統計非信貸類(lèi)地方政府融資并沒(méi)有問(wèn)題，數據都是有的。至于說(shuō)如何監控，最好的方式可能是按照表內的監控方式，從貸前到貸后管理六大環(huán)節作出監控?！鄙鲜鲢y行風(fēng)管部門(mén)人士對本報表示。
削減存量：“借新還舊”難續？
“地方政府資金來(lái)源一般來(lái)說(shuō)就是兩個(gè)"錢(qián)袋子"：地方財政資金和銀行貸款，目前這兩個(gè)"錢(qián)袋子"都在收緊?！鄙鲜鲢y行風(fēng)管部門(mén)人士對《第一財經(jīng)日報》稱(chēng)。
審計署數據顯示，2013年6月末，地方政府負有還債義務(wù)的債務(wù)規模中，銀行貸款為5.53萬(wàn)億元，占比為50.76%；在地方政府或有債務(wù)中，銀行貸款的占比依然很大，如地方政府負有擔保責任的債務(wù)中，銀行貸款規模為1.91萬(wàn)億元，占比為71.6%；有救助責任的債務(wù)中，銀行貸款的規模為2.68萬(wàn)億元，占比為61.87%，后兩類(lèi)債務(wù)銀行貸款依然是融資的主要渠道。
存量風(fēng)險處置依然是個(gè)問(wèn)題。尚福林則表示，要探索運用市場(chǎng)化手段削減存量平臺貸款。
“我理解市場(chǎng)化手段削減存量平臺貸，最有可能的是控制借新還舊，就是到期不再續貸?！鄙鲜鲢y行風(fēng)管部門(mén)人士稱(chēng)。
上述股份行分支機構負責人告訴本報，銀行平臺貸分類(lèi)包括，完全的政府債務(wù)，有一定現金流、有一定財政還款擔保的債務(wù)，完全市場(chǎng)化的優(yōu)質(zhì)平臺貸?！暗谝活?lèi)、第二類(lèi)銀行可能會(huì )逐步壓縮規模，對于有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的平臺貸，銀行可能短期內并沒(méi)有退出的意愿?！痹撠撠熑吮硎?。
風(fēng)險緩壓：“打開(kāi)另外的蓋子”
2014年依然是地方債務(wù)償還的高峰期。據審計署報告粗略估算，2014年將有超1萬(wàn)億元的平臺貸到期。而逾期債務(wù)率（逾期債務(wù)額占債務(wù)余額的比重）的不斷上升也在給銀行平臺貸款增加不良壓力。2013年6月底，地方政府負有償還責任的債務(wù)余額中，逾期債務(wù)1.15萬(wàn)億元，逾期債務(wù)率為10.56%。
他認為，銀行首先需要一個(gè)一個(gè)項目地理清地方債務(wù)項目的情況，從而進(jìn)行風(fēng)險排除。針對某一項目，關(guān)注項目資金有沒(méi)有缺口、是否挪用資金、是否能夠按期完工、是否能夠通過(guò)驗收、是否能產(chǎn)生足夠的現金流等方面。
而上述知情人士也表示，尚福林在會(huì )上要求銀行抓好風(fēng)險評級預警體系建設，逐筆落實(shí)還款來(lái)源，制定風(fēng)險處置預案。
然而監管層要求削減存量平臺貸，借新還舊的部分有可能得到壓縮?！罢谫Y蓋上一個(gè)蓋子，還會(huì )打開(kāi)另外的蓋子?！鼻笆龉煞菪械胤椒中行虚L(cháng)對本報表示，例如調整地方政府融資的結構，增加抵押擔保手段，找其他渠道的融資接盤(pán)，發(fā)行市政債等方式，都是“另外的蓋子”。
金麟分析稱(chēng)，銀行端口的全口徑統計也僅僅限于銀行，實(shí)際上其他金融機構不通過(guò)銀行的渠道對地方政府的融資也在不斷擴大。
2013年6月末，地方政府債務(wù)中，有1.5萬(wàn)億的BT，1.8萬(wàn)億的債券，1.4萬(wàn)億的信托融資，共占全部債務(wù)的26.5%。
“地方債務(wù)風(fēng)險難點(diǎn)和重點(diǎn)是能夠有效控制新增規模，從源頭上控制地方債務(wù)不再快速增長(cháng)。其次對表外的一部分融資，有加強監管的必要性，也需要監管層聯(lián)合監管?！鄙鲜龉煞菪蟹种C構負責人表示。
“地方政府融資的口子蠻多的，銀行貸款到期可以通過(guò)其他債務(wù)續上，這樣風(fēng)險并沒(méi)有減少。然而，新增的融資成本在提高，也加劇了風(fēng)險?！苯瘅氡硎?，“一定要有融資難，才能真正抑制地方政府債務(wù)擴張的沖動(dòng)?！保ㄕ浴兜谝回斀?jīng)日報》）
[ ↑返回頂部 ][
打印 ] [
關(guān)閉 ] [
返回 ]
